ساخت این بازار از سال ۱۱۱۶ هجری قمری آغاز شد و در سال ۱۱۱۸ پایان یافت. این بنا در آن زمان با عنوان بازار کاروانسرای مادر شاه همراه خود کاروانسرای مادر شاه (هتل عباسی امروزی) دو موقوفه مدرسه شاه سلطان حسین (مدرسه چهارباغ امروزی) بوده است. این بازار در سال ۱۳۴۵ هجری شمسی از طرف اداره اوقاف کل اصفهان بازسازی شد و درسالهای‌اخیر به همت شورای بازار و بازاریان به شکل امروزی مجددا بازسازی و نورپردازی شد تا به یکی از زیباترین بازارهای دنیا تبدیل شود.
